Nova York e San Francisco (EUA) |Financial Times A SpaceX, empresa de foguetes e inteligência artificial de Elon Musk, busca levantar US$ 40 bilhões (US$ 40 bilhões) para comprar chips da Nvidia, ampliando sua aposta na tecnologia avançada da fabricante.
A companhia pretende levantar cerca de US$ 10 bilhões (R$ 49,8 bilhões) em empréstimos bancários e US$ 30 bilhões (R$ 149,5 bilhões) em dívida com grau de investimento para financiar a compra dos chips, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.
O grupo de investimentos privado Apollo deve liderar o esforço de financiamento e ajudar a vender a dívida a uma ampla base de investidores. A gestora de títulos Pimco estava entre um pequeno grupo de credores em negociações para financiar o acordo, segundo as fontes. A operação deve ser concluída em 2027.
Os planos de financiamento da SpaceX destacam os enormes volumes de recursos que estão sendo levantados para financiar investimentos em data centers, chips e outras infraestruturas que sustentam a inteligência artificial.
Fundos de pensão e seguradoras poderiam comprar a dívida da SpaceX devido à classificação de crédito BBB da empresa, a segunda menor nota dentro da categoria de grau de investimento. Esses fundos assumem posições muito mais limitadas em títulos classificados como de alto risco.
Apollo e Pimco não quiseram comentar. SpaceX e Nvidia não responderam a reportagem.
O acordo estreitaria os laços entre SpaceX e Nvidia, depois que Musk prometeu ampliar sua aposta na tecnologia da fabricante para suas iniciativas de inteligência artificial. A operação também representaria uma vitória para a Nvidia, que enfrenta uma concorrência crescente de fabricantes de chips que buscam desafiar seu domínio sobre os semicondutores avançados.
"Decidimos construir exclusivamente com a Nvidia porque acreditamos que a arquitetura Vera Rubin é a melhor arquitetura", disse Musk durante a teleconferência de resultados da SpaceX em agosto, referindo-se à plataforma de inteligência artificial de ponta da Nvidia.
"Acreditamos que é o melhor computador para IA e valorizamos muito nossa estreita cooperação e parceria com a Nvidia em diversos níveis."
A SpaceX obteve uma classificação de grau de investimento pouco depois de seu IPO (Oferta Pública Inicial de Ações) de US$ 86 bilhões (R$ 428,6 bilhões), em junho. A empresa vendeu US$ 25 bilhões (R$ 124,6 bilhões) em títulos de alta qualidade menos de duas semanas depois. No entanto, os papéis sofreram desvalorização nos dias seguintes devido a preocupações com o aumento da dívida da empresa e seus elevados gastos de capital.
Os títulos da SpaceX com vencimento em 2056 são negociados a cerca de US$ 0,85 (R$ 4,23), com rendimento aproximadamente 2,27 pontos percentuais acima dos títulos do Tesouro americano, segundo dados da MarketAxess. O nível é semelhante ao de títulos classificados como de alto risco.
A limitada divulgação de informações financeiras por Musk afastou alguns investidores da dívida da SpaceX no passado.
Investidores que a SpaceX procurou anteriormente para financiar sua compra de chips de vários bilhões de dólares disseram ter recebido apenas um memorando de duas páginas sobre o acordo, com imagens do espaço e uma seta indicando que a empresa construiria data centers "em algum lugar do universo".
"Como devemos levar isso ao nosso comitê de investimentos?", disse uma das pessoas, referindo-se ao comitê interno que aprova as operações.
A Apollo transformou os empréstimos a empresas com grau de investimento em um dos pilares de seu negócio de crédito de US$ 800 bilhões (R$ 4 trilhões), liderando operações de financiamento de vários bilhões de dólares para empresas como Intel e Bayer. Sua afiliada de seguros de vida e anuidades, Athene, normalmente compra uma grande parcela dessas emissões.
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A Apollo também liderou, em junho, um acordo de US$ 35 bilhões (R$ 174,4 bilhões) para financiar chips fabricados pela Broadcom, concorrente da Nvidia, na época a maior operação de crédito privado já realizada.
Em agosto, a Nvidia anunciou que trabalhava com algumas das maiores empresas de Wall Street em uma plataforma de financiamento de US$ 500 bilhões (R$ 2,49 trilhões). A companhia assinou memorandos de entendimento com Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs e KKR.
O consórcio pretende criar fundos de capital de terceiros para financiar a aquisição de chips da Nvidia e a expansão da infraestrutura de inteligência artificial para seus clientes menores, a custos de financiamento mais baixos. A Nvidia poderá oferecer garantias para até 25% do valor dos chips.
